中興新村坐落于南投市虎山山腳的“營盤口”地區，1955年開始籌建，1956年臺灣省政府從臺北市疏遷至此辦公，1957年整體都市設計參仿英國倫敦“新市鎮”創建模式而設計建造完成，最早占地約二百公頃，成為辦公與住宅合一之田園式行政社區。

中興新村官舍用地多分布于中正路以東地區，包括光榮、光華及光明三個里，此為初始規劃中興新村的范圍，以低密度之獨棟住宅設置規劃，并依照省政府員工家庭狀態分配，但建設施工時爆發建商弊案，整體建筑物較初始規劃前、后、左、右及高度皆內縮一米，造成村內建物特別矮小之現象。

隨著日后省政府之人員編制越來越多，原有之官舍已不敷居住，遂于長春公園旁往省訓團處辟建新官舍使用，前有大草坪，及內麓溪公園（包含戶外籃球場等），因規劃為五百戶住宅，故稱為“五百戶”。

如今的中興新村只是一個象征性的機構，臺灣省政府功能業務與組織調整（省虛級化）之后，中興新村原有服務省府機關的機能不再，面臨發展定位的轉型。

臺灣當局目前致力于進行中興新村的再造、活化，最初計劃由”行政院公共工程委員會“規劃。2009年再改由”國科會“朝設置中部科學園區高等研究園區來規劃。