AFP考試大綱考點解讀：短期銀行借款理財融資，借款利息支付（1）

短期銀行借款A(yù)FP理財融資

短期借款主要指短期銀行貸款，即公司向銀行和其他非銀行CFP金融機構(gòu)借入的期限在1年以內(nèi)的借款。它是一種僅次于商業(yè)信 用的短期籌資來源。

(一)短期借款的種類

我國目前的短期借款按照目的和用途分為若干種，主要有生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時借款、結(jié)算借款等等。

(二)短期借款的信用條件

按照國際通行做法，銀行開展短期借款往往帶有一些信用條件，主要有：信貸限額、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定、補償性余額、借款抵押、償還條件和其他承諾。信貸限額、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定、補償性余額在長期借款的信用條件中已經(jīng)介紹，這里我們介紹借款抵押、償還條件和其他承諾。

1.借款抵押

借款抵押即抵押短期貸款，是申請貸款公司以有價證券或其他財產(chǎn)作抵押品，向銀行申請并由銀行按抵押品價值的一定比例計算發(fā)放的貸款。一般來講，銀行向財務(wù)風(fēng)險較大的公司或?qū)ζ湫抛u把握不大的公司發(fā)放貸款，有時需要有抵押品擔(dān)保，以減少自己蒙受損失的風(fēng)險。短期借款酌抵押品經(jīng)常是借款公司的應(yīng)收賬款、存貨、股票、債券等。銀行接受抵押品后，將根據(jù)抵押品的面值決定貸款金額，一般為抵押品面值的30%～90%。這一比例的高低，取決于抵押品的變現(xiàn)能力和銀行的風(fēng)險偏好。

抵押貸款的成本通常高于非抵押貸款，這是因為銀行主要向信譽好的客戶提供非抵押貸款，而將抵押貸款看成是一種風(fēng)險投資，故而收取較高的利率;同時銀行管理抵押貸款要比管理非抵押貸款困難，為此往往另收取手續(xù)費。

公司向貸款人提供抵押品后，會限制自身財產(chǎn)的使用和將來的借款能力。

2.償還條件

貸款的償還有到期一次性償還和在貸款期內(nèi)定期(每月、季)等額償還兩種方式。一般來講，公司不希望采用后一種償還方式，因為這會提高借款的實際利率。而銀行不希望采用前一種償還方式，因為這會加重公司的財務(wù)負(fù)擔(dān)，增加公司的拒付風(fēng)險，同時會降低實際貸款利率。

3.其他承諾

銀行有時還要求公司為取得貸款而作出其他承諾，如及時提供財務(wù)報表，保持適當(dāng)?shù)呢攧?wù)水平(如特定的流動比率)等等。如公司違背作出的承諾，銀行可要求公司立即償還全部貸款。

公司在選擇銀行時，重要的是要選用適宜的借款種類、借款成本和借款條件。此外，還應(yīng)考慮銀行對貸款風(fēng)險的政策、銀行對公司的態(tài)度、貸款的專業(yè)化程度和銀行的穩(wěn)定性等。

AFP考試考點解讀：短期借款利息支付方法、種類、計算

常見的短期借款的利息支付方式主要有三種：收款法、貼現(xiàn)法和加息法。

1.收款法

收歉法也叫利隨本清法，是指在借款到期時向銀行支付利息的方法。

2.貼現(xiàn)法

貼現(xiàn)法是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，到期時借款企業(yè)則要償還貸款全部本金的方法。

3.加息法

加息法是指銀行根據(jù)名義利率計算的利息加到貸款本金上計算出貸款的本息和，要求企業(yè)在貸款期內(nèi)分期等額償還本息之和的金額。

短期借款利率的種類

短期借款的利率多種多樣，由銀行根據(jù)借款企業(yè)的情況選用。主要的借款利率有：優(yōu)惠利率、浮動優(yōu)惠利率和非優(yōu)惠利率。

1.優(yōu)惠利率

優(yōu)惠利率是銀行向財力雄厚、經(jīng)營狀況好的企業(yè)貸款時收取的名義利率，為貸款利率的最低限度。

2.浮動優(yōu)惠利率

這是一種隨其他短期利率的變動而浮動的優(yōu)惠利率，即隨市場條件的變化而隨時調(diào)整變化的優(yōu)惠利率。

3.非優(yōu)惠利率

銀行貸款給一般企業(yè)時收取的高于優(yōu)惠利率的利率。這種利率經(jīng)常在優(yōu)惠利率的基礎(chǔ)上加一定的百分比。比如，銀行按高于優(yōu)惠利率1%的利率向某企業(yè)貸款，若當(dāng)時的優(yōu)惠利率為8%，向該企業(yè)貸款收取的利率即為9%;若當(dāng)時優(yōu)惠利率為7.5%，向該企業(yè)貸款收取的利率即為8. 5%。非優(yōu)惠利率與優(yōu)惠利率之間差距的大小，由借款企業(yè)的信譽、與銀行的往來關(guān)系及當(dāng)時的信貸狀況所決定。

短期借款利率的計算

短期借款的資金成本體現(xiàn)為使用借款的實際利率。由于借款期限、付息方式等因素的影響，短期借款的實際利率經(jīng)常馬名義利率存在差別。短期借款利率的計算方法有單利法、貼現(xiàn)法和加息法。

1.單利法

單利法是指公司在借款合同開始時得到了全部借款，到期日公司以規(guī)定的利率計算利息，然后將本息一并支付給銀行。借款合同上規(guī)定的利率為名義利率。當(dāng)短期借款期限等于1年時，名義利率與實際利率相等;當(dāng)短期借款期限小于1年時，實際利率會高于名義利率;而且，期限越短，實際利率與名義利率的差距越大。

2.貼現(xiàn)法

即銀行發(fā)放貸款時即將利息預(yù)先扣收。由于公司實際取得的可用貸款額小于貸款面值，因此實際利率就會高于名義利率;而且，期限越短，實際利率越低，即實際利率與名義利率的差距越小。這與單利法正好相反

3.加息法

加息法又稱分期償還法，是銀行發(fā)放分期等額償還貸款時采用的利息收取方法。在分期等額償還貸款的情況下，銀行要將根據(jù)名義利率計算的利息加到貸款本金上計算出貸款的本息和，要求公司在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的金額。由于貸款分期均衡償還，借款公司實際上只平均使用了貸款本金的半數(shù)，而卻支付全額利息。這樣，公司所負(fù)擔(dān)的實際利率便高出名義利率的大約1倍。如1年期的貸款會要求借款人在12個月內(nèi)平均償還，每月償還1/12。在此種情況下，貸款的實際利率將會大大高于名義利率。

AFP/CFP國際金融理財師考試解析（2）

AFP/CFP國際金融理財師考試解析

AFP考試解析請看下圖