近日有不少菜友跟菜導(dǎo)提到贏眾通，菜導(dǎo)聯(lián)系了贏眾通并進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研，與其運(yùn)營總監(jiān)高鼎進(jìn)行了面對(duì)面的調(diào)研。

實(shí)地調(diào)研給菜導(dǎo)的感覺是，贏眾通比較低調(diào)，甚至都沒有在大眾媒體上打廣告，其風(fēng)格務(wù)實(shí)；訪談中，高鼎提到贏眾通近期的交易額累計(jì)超過了8億元，看來這是一個(gè)處于發(fā)展中期的平臺(tái)。

訪談涉及細(xì)節(jié)眾多，下面且聽菜導(dǎo)細(xì)細(xì)道來。

股東背景

經(jīng)過網(wǎng)站的查看和訪談的提問，菜導(dǎo)確認(rèn)了贏眾通平臺(tái)的股東背景。平臺(tái)的聯(lián)合創(chuàng)始人和股東是唐越和朱保國，這兩個(gè)人你可以不熟悉，但是提到藝龍旅行網(wǎng)和前海微眾銀行，大家都不陌生了。

唐越是藝龍的聯(lián)合創(chuàng)始人并曾是藝龍初期的董事長兼CEO；朱保國是和騰訊一起創(chuàng)辦前海微眾銀行的。如此“高大上”的背景，菜導(dǎo)馬上就有興趣來深究其產(chǎn)品會(huì)給投資人帶來什么樣的“驚喜”。

產(chǎn)品介紹

實(shí)地考察及訪談得知，目前平臺(tái)運(yùn)營的產(chǎn)品主要有三款：隨時(shí)貸、融e融和近期上限的車融寶。跟普通的理財(cái)產(chǎn)品不同，前兩款產(chǎn)品均為個(gè)人信用融資的消費(fèi)類貸款，第三款產(chǎn)品車融寶為個(gè)人汽車類消費(fèi)貸款。

隨時(shí)貸和融e融的產(chǎn)品期限分為15天、30天、3個(gè)月和6個(gè)月，用戶可選擇任一產(chǎn)品投資，起點(diǎn)金額為100元起，為中小投資者的投資提供了便利性；而其年化收益在6.8%—8.0%之間，不算特別高，但是在風(fēng)險(xiǎn)控制上有其較為獨(dú)到的地方，菜導(dǎo)會(huì)在風(fēng)控模塊中重點(diǎn)闡述。

車融寶的產(chǎn)品期限及收益為：4-6個(gè)月標(biāo)年化收益率8%，7-12個(gè)月標(biāo)年化收益率9%；采用等額本息還款方式。等額本息計(jì)息將投資本金和利息之和等月拆分，投資人每月可以收到相同數(shù)額的本息。

資金的托管模式，贏眾通聯(lián)合新浪支付進(jìn)行資金托管，由工商銀行進(jìn)行資金監(jiān)管，贏眾通平臺(tái)本身不直接接觸投資者的資金，一定程度上確保了資金的安全。

項(xiàng)目來源

目前在平臺(tái)上主要的標(biāo)為隨時(shí)貸和融e融（車融寶的產(chǎn)品較少），菜導(dǎo)就著重介紹下隨時(shí)貸和融e融產(chǎn)品。這兩款產(chǎn)品均為個(gè)人信用融資的消費(fèi)類貸款，個(gè)人信用消費(fèi)貸款最基本的是查看借款人的信用及資產(chǎn)狀況。那么，贏眾通的借款人是誰呢？

經(jīng)過一番確認(rèn)，菜導(dǎo)對(duì)于平臺(tái)的項(xiàng)目來源及運(yùn)作也就比較清楚了：借款人在贏眾通平臺(tái)授權(quán)贏眾通獲取其證券賬戶的個(gè)人信息，贏眾通根據(jù)其賬戶資產(chǎn)和信用記錄提供一個(gè)授信額度。而后，借款人在贏眾通平臺(tái)發(fā)起個(gè)人信用消費(fèi)貸款申請(qǐng)；贏眾通審核用戶的信用記錄及資產(chǎn)信息，并在風(fēng)控模型審核通過后進(jìn)行放款，眾安保險(xiǎn)對(duì)此筆借款進(jìn)行承保，且保障本息到期兌付；放款后，贏眾通將此筆款項(xiàng)在平臺(tái)上進(jìn)行債權(quán)的轉(zhuǎn)讓。整個(gè)流程如下圖所示：

運(yùn)營方式

投資者投標(biāo)：贏眾通會(huì)在準(zhǔn)點(diǎn)放標(biāo)，在10:00、14:00、20:00等幾個(gè)時(shí)點(diǎn)放標(biāo)最多，有標(biāo)即可投資。根據(jù)菜導(dǎo)的實(shí)際試用，發(fā)現(xiàn)其標(biāo)比較難搶，通常在上架后的10-15分鐘后就全部搶光了，由此可見比較火爆。為了照顧沒有時(shí)間蹲守?fù)寴?biāo)的投資者，平臺(tái)還開放了系統(tǒng)自動(dòng)搶標(biāo)的模式，在有新標(biāo)放出時(shí)系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)搶標(biāo)。（在文章的末尾有介紹）

菜導(dǎo)實(shí)際操作發(fā)現(xiàn)，投資者投標(biāo)完成后，會(huì)有一份投資合同以及保險(xiǎn)協(xié)議。投資合同是投資者與贏眾通的CEO唐越簽約的一份債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，注明了投資金額、剩余期限等信息；保險(xiǎn)協(xié)議則是原始的借款人為此次借款所投保的個(gè)人借款保證保險(xiǎn)，承保人為眾安保險(xiǎn)。

菜導(dǎo)抽查一些項(xiàng)目，根據(jù)保單號(hào)在眾安保險(xiǎn)的官方網(wǎng)站查詢，發(fā)現(xiàn)保單真實(shí)存在，并且能查看到原始的借款人和承保人、險(xiǎn)種名稱、保單狀態(tài)、保險(xiǎn)起止的時(shí)間。從目前眾安保險(xiǎn)的保單來看，菜導(dǎo)大膽認(rèn)為，此標(biāo)的應(yīng)是真實(shí)存在的借款，并且應(yīng)不存在資金池和平臺(tái)自融的情況。

若標(biāo)的正常到期，借款人會(huì)在到期日的次日進(jìn)行還款，款項(xiàng)會(huì)在借款到期日的次日24:00前到達(dá)投資人賬戶。菜導(dǎo)提出疑問：若借款人未能按時(shí)還款如何處理？高鼎回答眾安保險(xiǎn)會(huì)在2個(gè)工作日內(nèi)將利息和本金賠付給投資者。

風(fēng)險(xiǎn)控制

個(gè)人信用消費(fèi)貸款最難的是風(fēng)險(xiǎn)的控制，包括審核放款、貸款存續(xù)期及貸款到期日的風(fēng)險(xiǎn)控制。菜導(dǎo)通過贏眾通平臺(tái)、眾安保險(xiǎn)等了解后，對(duì)其風(fēng)控控制有了一個(gè)較為清晰的理解。

首先，贏眾通通過借款人授權(quán)得到其信用記錄、資產(chǎn)狀況等信息，而后再根據(jù)贏眾通內(nèi)部和眾安保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制模型，對(duì)用戶的借款申請(qǐng)進(jìn)行審批。另，了解到贏眾通平臺(tái)對(duì)同個(gè)借款人再次借款的額度進(jìn)行了折扣處理，對(duì)同一借款人的風(fēng)險(xiǎn)疊加做了一定的控制。

其次，不同于一般P2P平臺(tái)的自行擔(dān)保或關(guān)聯(lián)公司擔(dān)保，贏眾通平臺(tái)在業(yè)務(wù)模式上引入了第三方的保險(xiǎn)——眾安保險(xiǎn)進(jìn)行保險(xiǎn)保障。目前，在陸金所醞釀“去擔(dān)保、引保險(xiǎn)”的大趨勢(shì)下，菜導(dǎo)認(rèn)為贏眾通此舉已經(jīng)發(fā)起了P2P產(chǎn)品引入保險(xiǎn)的“革命”。

（簡單說明下：對(duì)投資者來說，保證保險(xiǎn)的核心在于由保險(xiǎn)公司為投資安全提供保險(xiǎn)保障，當(dāng)借款人不能履行其義務(wù)時(shí)，由保險(xiǎn)公司直接向投資者支付本金和約定利息，同時(shí)借款人的逾期債務(wù)移交保險(xiǎn)公司追索并處置。）在贏眾通的產(chǎn)品合同及保單中有提示：若出現(xiàn)借款人逾期支付利息或者本金的情況，則由眾安保險(xiǎn)在2個(gè)工作日先行賠付；若出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致借款提前終止的情況，也會(huì)由眾安保險(xiǎn)先行賠付。

風(fēng)控小結(jié)：贏眾通的風(fēng)險(xiǎn)控制流程聯(lián)合了自主平臺(tái)以及眾安保險(xiǎn)公司，對(duì)借款的整個(gè)流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，在借款人發(fā)生違約時(shí)由眾安保險(xiǎn)賠付，在借款逾期償還或無法償還時(shí)進(jìn)行保險(xiǎn)兜底賠付。總體而言，對(duì)投資人來說，到期的本息兌付似乎是必然的，其安全級(jí)別甚至可以跟銀行理財(cái)產(chǎn)品趨同，風(fēng)險(xiǎn)程度較其他類型的P2P產(chǎn)品大為降低。

但是，從整個(gè)的投資流程看，平臺(tái)也存在小的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：原始借款人的借款合同在平臺(tái)上未能查看到、投資者不能及時(shí)了解原始借款人資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，這也是目前整個(gè)P2P行業(yè)內(nèi)的痛點(diǎn)和亟需提高的難點(diǎn)。不過投資畢竟有眾安保險(xiǎn)兜底，保障系數(shù)還是比較高的。

菜導(dǎo)總結(jié)

贏眾通的股東背景較強(qiáng)；合作伙伴眾安保險(xiǎn)及資金托管方新浪支付，均為較大的公司并具備成熟穩(wěn)健的操作流程；其借款審核風(fēng)控和實(shí)時(shí)監(jiān)控的流程實(shí)施有較大的可行性；并且有眾安保險(xiǎn)兜底賠付功能，菜導(dǎo)覺得其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，可以跟業(yè)內(nèi)風(fēng)控口碑較好的陸金所媲美，下面我們就贏眾通和陸金所的個(gè)人融資產(chǎn)品方面進(jìn)行簡要對(duì)比。

贏眾通和陸金所（個(gè)人融資產(chǎn)品）的對(duì)比：

對(duì)于追求穩(wěn)健的投資者來說，贏眾通的產(chǎn)品是一個(gè)較好的投資選擇，其“近似剛性兌付”的模式是否會(huì)引起P2P業(yè)界的一場(chǎng)革命，我們拭目以待。

P2P小知識(shí)

自動(dòng)搶標(biāo)模式，投資者可先充值后開啟自動(dòng)搶標(biāo)模式，系統(tǒng)會(huì)根據(jù)開啟的先后順序“排隊(duì)”搶標(biāo)，在有新標(biāo)放出時(shí)，給予一次自動(dòng)搶標(biāo)機(jī)會(huì)（注：此標(biāo)自動(dòng)成交后繼續(xù)“排隊(duì)”，對(duì)資金體量的大小均機(jī)會(huì)均等）。此模式對(duì)于沒有閑暇時(shí)間蹲守?fù)寴?biāo)的投資者來說是一個(gè)人性化的功能。