銀行系基金公司或添新軍！背靠銀行的“富二代”，哪家強(qiáng)？（1）

本文來源：時(shí)代周報(bào) 作者：寧鵬

時(shí)隔多年，銀行系公募基金或再添新軍。日前，蘇州銀行遞交《公募基金管理公司設(shè)立資格審批》相關(guān)材料，擬設(shè)立公募基金管理公司，申報(bào)材料已獲證監(jiān)會(huì)接收。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，蘇州銀行入局或許只是開始，未來將有更多商業(yè)銀行加入申請(qǐng)行列。值得一提的是，上一次銀行系基金公司的集中成立，還要回溯到2013年。

在公募行業(yè)，銀行系基金公司是規(guī)模僅次于券商系基金公司的一個(gè)譜系。盡管銀行系基金公司數(shù)量并不多，但整體發(fā)展勢(shì)頭較為迅猛，規(guī)模已不可小覷。

銀行系基金再開閘

蘇州銀行申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金公司，被視為銀行系基金公司再度開閘的標(biāo)志。

兩年前，蘇州銀行就明確提出要推動(dòng)設(shè)立合資公募基金公司。今年3月，蘇州銀行董事會(huì)審議通過發(fā)起設(shè)立公募基金公司的議案，同意聯(lián)合發(fā)起設(shè)立合資公募基金管理公司，注冊(cè)資本1.5億元，蘇州銀行擬持股比例為55%。同月，蘇州銀行獲基金托管資格。

截至今年6月底，蘇州銀行及控股子公司資產(chǎn)總額突破5000億元大關(guān)，達(dá)5057.47億元，較上年末增加527.18億元、增幅11.64%；今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入59.54億元，比上年同期增長(zhǎng)4.44億元、增幅8.05%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)22.54億元，比上年同期增長(zhǎng)4.13億元、增幅22.41%。

此前，銀行系基金公司有過三波組建高潮。

2005年2月，央行、銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)管理辦法》，而當(dāng)時(shí)發(fā)布管理辦法的背景是落實(shí)“國(guó)九條”，支持資本市場(chǎng)的發(fā)展，提振股市。管理辦法發(fā)布數(shù)月之后，監(jiān)管部門確定了進(jìn)行試點(diǎn)的商業(yè)銀行名單。

圖源：圖蟲

首批參與試點(diǎn)的都是國(guó)有大行。2005年7月，工銀瑞信成立，大股東工商銀行成為了首家組建基金公司的銀行機(jī)構(gòu)。此后，建設(shè)銀行和交通銀行分別組建了建信基金和交銀施羅德。

試點(diǎn)兩年之后，迎來第二波銀行系基金公司組建高峰。

浦銀安盛是國(guó)內(nèi)第4家銀行系基金管理公司。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這意味著國(guó)內(nèi)中小股份制商業(yè)銀行設(shè)立基金公司開閘。

除了浦銀安盛，農(nóng)銀匯理、民生加銀亦相繼成立。與此同時(shí)，中國(guó)銀行和招商銀行通過類似的方式，接手了旗下券商所控股的基金公司。此外，也有一些基金公司帶有銀行系的影子。比如，大華銀行參股的平安大華，以及中國(guó)郵政集團(tuán)參股的中郵創(chuàng)業(yè)。

2012年開始，城商行5家試點(diǎn)銀行陸續(xù)開閘設(shè)立基金公司。北京銀行、興業(yè)銀行、上海銀行、南京銀行和寧波銀行等5家城商行，陸續(xù)被選為商業(yè)銀行設(shè)立基金公司第三批試點(diǎn)銀行。此后，中加基金、興業(yè)基金、上銀基金、鑫元基金、永贏基金相繼成立。

2016年獲批的恒生前海，大股東為恒生銀行，也被視為銀行系基金公司再度擴(kuò)容。不過，有業(yè)內(nèi)人士透露，該基金公司的設(shè)立有較為特殊的背景，并不具備代表性。在恒生前海之后，多年未見商業(yè)銀行提交申請(qǐng)?jiān)O(shè)立公募基金。

招商基金規(guī)模居首

銀行系基金公司的規(guī)模龍頭，數(shù)度易主。

第一家脫穎而出的銀行系基金公司是交銀施羅德。2009年，成立僅4年的交銀施羅德規(guī)模就進(jìn)入行業(yè)前十，成為首家進(jìn)入第一梯隊(duì)的銀行系基金公司。

而領(lǐng)跑最久的銀行系基金公司，當(dāng)屬“宇宙行”旗下的工銀瑞信。2017年，在一只規(guī)模高達(dá)900億的“巨無霸”基金的加持下，工銀瑞信成為公募行業(yè)非貨規(guī)模冠軍。

復(fù)盤銀行系基金公司的發(fā)展歷程，2016年，是銀行系基金公司最為火爆的年份。當(dāng)年，在規(guī)模前十大基金公司中，銀行系基金公司就占據(jù)4席，存在感達(dá)到峰值。這一年的市場(chǎng)環(huán)境較為特殊，該年度A股權(quán)益類產(chǎn)品在各類基金匯總收益墊底，債基成為公募擴(kuò)容的主力軍。而銀行系基金公司較為獨(dú)特的資源稟賦，讓其成為2016年的大贏家。

伴隨招商銀行在托管及代銷業(yè)務(wù)上的發(fā)力，招商銀行在代銷業(yè)務(wù)上逐漸完成了對(duì)于工商銀行的反超，招商基金的排名也不斷攀升。截至2022年6月末，招商基金非貨規(guī)模為5883億元，已超過工銀瑞信的4512億元。

銀行系基金公司在基金業(yè)常被視為“富二代”，這與銀行渠道強(qiáng)大的銷售能力有直接關(guān)系。相對(duì)而言，銀行系基金公司往往被認(rèn)為市場(chǎng)化程度較弱，普遍出現(xiàn)了“債強(qiáng)股弱”的格局。

事實(shí)上，銀行系基金公司中，也有權(quán)益標(biāo)簽較為明顯的公司。與其他銀行系基金公司相比，交銀施羅德的權(quán)益基金占比最高。交銀施羅德成立之初，便以較高的市場(chǎng)化程度迅速躋身第一梯隊(duì)。2010年之后，交銀施羅德一度陷入停滯，2015年后又開啟新一輪高速增長(zhǎng)。在這輪增長(zhǎng)中，除主動(dòng)權(quán)益仍然占據(jù)重要地位外，寶寶類貨幣基金的推出，以及定制型公募債基金，都是交銀施羅德規(guī)模增長(zhǎng)的重要原因。